Les covariances stochastiques sont essentielles pour la modélisation macroéconomique et financière, en particulier pour capturer l’incertitude et les interdépendances dynamiques. Cette étude introduit le cadre VAR avec facteurs dynamiques et volatilité multivariée stochastique d’ordre supérieur (DFAVAR-HMSV) et propose une méthodologie d’estimation computationnellement efficace. Le modèle proposé capture des interdépendances dynamiques complexes, des effets de levier et une persistance d’ordre supérieur dans les structures de volatilité. En appliquant ce cadre à la construction des indices d’incertitude pour le Canada et le Québec, cette étude fournit des informations critiques sur les dynamiques macroéconomiques régionales et nationales.